❶ 公司信息
定位：跨境消费电子龙头，A+H两地上市，2011年成立，主营充电、音频、智能家居出海硬件
核心优势
品牌壁垒：Anker全球知名消费电子品牌，私域+亚马逊多渠道全覆盖；
顶配基石：11家全球头部机构锁仓，施罗德、高瓴、景林、瑞银资管、泰康人寿等，合计认购23.11亿港元，6个月锁仓；
短板
AH估值联动：A股股价波动会直接拖累H股走势；
研发营销投入高，压制净利润增速。
❷ 发行日期
打新：06月23日—26日
定价：06月29日
中签：06月30日
暗盘：06月30日 16:15—18:30
上市：07月02日
❸ 发行信息
发行价：上限99.32港元
每手：100股
入场费：10032.16港元（高门槛）
发行量：4663.28万股，公开发售466.33万股（10%）
总市值：约460亿港元（大盘消费龙头）
机制：18C机制B，初始10%，不设回拨，绿鞋15%
特点：大盘标的、无回拨、近半数发售股份被基石锁定，流通筹码可控
❹ 基石与保荐人
基石：11家海内外头部资管合计大额认购，锁仓6个月，护盘力度极强
联席保荐/稳价：中金、高盛、摩根大通（三大顶级投行），绿鞋15%
评级：三头部保荐+豪华多元化基石，机构认可度拉满，上市稳定性极强
❺ 财务（2023-2025，人民币）
2023：营收142.56亿，净利11.32亿，毛利48.79亿，经营现金流15.63亿
2024：营收153.21亿，净利12.05亿，毛利52.44亿，经营现金流16.87亿
2025：营收161.78亿，净利12.68亿，毛利55.16亿，经营现金流17.52亿
核心：营收、利润、现金流连续三年稳步增长，造血能力充足，无亏损、现金流断裂风险
❼ 中签率预测
公开发售：466.33万股（4.66万手），无回拨
国际配售大量筹码被基石锁定，散户可分配货量有限
超购：跨境消费龙头+顶配机构背书，热度极高，预计超购40—70倍
预测：一手中签率8%—15%（中签难度偏高）
特点：全网追捧、筹码大量锁仓，小额融资可明显提升中签概率
❼ 总结
行业：跨境消费电子刚需赛道，全球渠道壁垒深厚，但受海外宏观消费周期影响；
基本面：出海细分绝对龙头，持续稳定盈利、现金流充沛；短板海外需求疲软、行业价格战、AH估值联动回调风险；
估值：460亿港元，PE约36倍，消费出海赛道估值中性，无明显泡沫；
基石+保荐：三大头部投行+大额基石锁仓+足额绿鞋，多重托底，破发概率极低。
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